拼多多上市，开板暴涨40%，这股票值得买吗？

对于这个问题而言，如果是我不会买，原因如下：

（1）虽然拼多多广告声称：三亿人都在拼的购物APP，这个三亿数据不知道砸来的，反正我没用过，我周围人也没用过，可能我们属于另外的10亿人吧，拼多多之所以能够成长这么快，是因为中国第一大流量端口腾讯是其二股东，榜上腾讯的大腿之后，腾讯给予了巨大的支持，经过腾讯大肆推广之后，我感觉其用户增量也到了一定的瓶颈，该接受的也都接受了，不该接受的还是没接受。这是其一。

（2）其二，拼多多最大的优势是便宜，他们的模式就是利用微信，让大家组团来买，组团的人越多越便宜。我们都知道“便宜没好货”，最近几年比较流行的词是消费升级，消费升级啥意思，也就说说现在的国人买东西不单单追求便宜了，更多的话还会追求品质，比如之前人买衣服，可能耐穿、好看就行，现在还要讲究品牌；再比如说喝酒，我记得我小时候，家里喝酒10块钱左右的就感觉可以了，现在呢，百元以下的酒销量都比较惨淡了，所以把“便宜”作为核心买点持续性不是很强。

（3）其三，今天一个朋友的评论让我想起了聚美优品、唯品会当时也很火爆，也都相继赴美上市了，其中唯品会还获得过腾讯的支持，但是现在呢？聚美优品创始人离职、凡客诚品基本上销声匿迹、只有唯品会还在挣扎。

（4）其四，财务状况，根据拼多多的招股说明书，拼多多连续三年持续亏损，资产负债率高达91%，现金流倒是很充裕，但是现金流之所欲充裕的原因是因为拼多多对入驻商家的政策比较强势，比如在2017，拖欠商家107亿，这个数字是公司现金流的3倍，这样看来充裕的现金流也要打个问号。虽然很多互联网公司赴美上市的时候都在持续亏损，没怎么赚钱，但是至少也会让人看到公司未来发展的前景。

好了，这就是我的看法，也许我错过的一个大牛股，但是我真心找不出它值得买的逻辑。觉得啪哥说的有道理手动点赞，更多金融知识关注我的实时动态即可。

先说我的结论：不值得买。

下面是理由：

第一，拼多多这公司，本质上是凭借腾讯和微信强大的流量优势，帮助微信做流量变现的。因为除了腾讯也入股了的京东外，只有拼多多的商品链接在微信是不会被封杀的。但也必须客观地认识到，拼多多目前已经影响到了微信的生态，所以未来不排除微信和拼多多交恶的情形，到时候拼多多是否还能获得这么多的流量么？难说。

第二，目前消费的大趋势是什么？消费升级啊！因为人都有过好日子的想法和权利。但拼多多上面的商品，主打的是什么？是便宜啊！这是消费降级啊！这明显是在逆潮流而动啊！

第三，拼多多后面的发展趋势如何？买股票，最关键的是买一个公司的未来。拼多多未来的趋势，必然不能继续主打便宜，因为三四线城市爱贪小便宜的群体、中老年群体已经被开发得差不多了，要想继续保持高增长，必然要转变品牌形象，拓展一二线城市小资群体，但这部分人目前被京东和天猫牢牢吸引，拼多多拿什么去攻坚？凭自己更到位的服务、还是更低廉的价格？这部分消费群体，可是信奉“便宜没好货”的！

综上，拼多多未来的发展前景存在着不确定性，公司股票我觉得不值得买。