可转换证券 定义:持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一种证券;是长期的普通股票的看涨期权 分类:可转换债券、可转换优先股票 发行者的意义:节约发行费用(债券的利率或优先股的股息率可以低于同类信用债券),降低筹集资金的成本;吸引机构投资者(法律规定商业银行和其他金融机构不准投资普通股票,但可转换证券属于债券或者优先股票) 投资者的意义:在一定范围内规避风险但又不回避收益的选择权 可转换证券特征 是附有认股权的债券,兼有公司债券和股票的双重特征 具有双重选择权的特征:持有人具有是否转换的权利;发行人具有是否赎回的权利 有效期限、转换期限、票面利率或股息率 有效期限:债券发行之日至偿清本息之日的时间 转换期限:转换起始日至结束日。
我国现行法规规定:可转换公司债的最短期限为3年,最长为5年,发行后6个月可转换 利率由发行人根据市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定 转换比例、转换价格、赎回条款、回售条款 转换比例*转换价格=可转换证券面值 赎回是发行人提前赎买回未到期的发行在外的可转换债券。 前提往往是公司股票价格连续高于转股价格一定幅度 回售是公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时,可转债持有人按事先约定的价格卖给发行人 转换价格修正条款:由于公司送股等原因导致股票名义价格下降时需要调整转化价格 转换债券的价值和价格 理论价值:公式和实际计算 转换价值 市场价格。
(1) 金融衍生工具的概念、基本特征、伴随的风险分类。
(2)现货、远期、期货交易的定义、基本特征和主要区别,金融远期合约和远期合约市场的概念、远期合约的类型。 (3)金融期货、金融期货合约的定义,金融期货的集中交易制度、标准化期货合约和对冲机制、保证金制度、无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度、每日价格波动限制及断路器规则等主要交易制度,金融期货合约的主要种类,沪深300股指期货合约的内容及交易规则,金融期货的基本功能。
(4)金融期权的定义和特征,金融期货与金融期权的区别。金融期权的主要种类。
(5)权证的定义、分类、要素,可转换债券的定义和特征,可转换债券的主要要素,附权证的可分离公司债券的概念与一般可转换债券的区别。 (6)存托凭证的定义,资产证券化的含义、主要种类,资产证券化的有关当事人,结构化衍生产品的定义、类别、收益与风险。
1.概念与地位股票市场也称为二级市场或次级市场,是股票发行和流通的场所,也可以说是指对已发行的股票进行买卖和转让的场所。
股票的交易都是通过股票市场来实现的。一般地,股票市场可以分为一、二级,一级市场也称之为股票发行市场,二级市场也称之为股票交易市场。
股票是一种有价证券。有价证券除股票外,还包括国家债券、公司债券、不动产抵押债券等等。
国家债券出现较早,是最先投入交易的有价债券。随着商品经济的发展,后来才逐渐出现股票等有价债券。
因此,股票交易只是有价债券交易的一个组成部分,股票市场也只是多种有价债券市场中的一种。目前,很少有单一的股票市场,股票市场不过是证券市场中专营股票的地方。
股票市场是上市公司筹集资金的主要途径之一。随着商品经济的发展,公司的规模越来越大,需要大量的长期资本。
而如果单靠公司自身的资本化积累,是很难满足生产发展的需求的,所以必须从外部筹集资金。公司筹集长期资本一般有三种方式:一是向银行借贷;二是发行公司债券;三是发行股票。
前两种方式的利息较高,并且有时间限制,这不仅增加了公司的经营成本,而且使公司的资本难以稳定,因而有很大的局限性。而利用发行股票的方式来筹集资金,则无须还本付息,只需在利润中划拨一部分出来支付红利即可。
把这三种筹资方式综合比较起来,发行股票的方式无疑是最符合经济原则的,对公司来说是最有利的。所以发行股票来筹集资本就成为发展大企业经济的一种重要形式,而股票交易在整个证券交易中因此而占有相当重要的地位。
股票市场的变化与整个市场经济的发展是密切相关的,股票市场在市场经济中始终发挥着经济状况晴雨表的作用。2.股票市场的性质与职能通过股票的发行,大量的资金流入股市,又流入了发行股票的企业,促进了资本的集中,提高了企业资本的有机构成,大大加快了商品经济的发展。
另一方面,通过股票的流通,使小额的资金汇集了起来,又加快了资本的集中与积累。所以股市一方面为股票的流通转让提供了基本的场所,一方面也可以刺激人们购买股票的欲望,为一级股票市场的发行提供保证。
同时由于股市的交易价格能比较客观的反映出股票市场的供求关系,股市也能为一级市场股票的发行提供价格及数量等方面的参考依据。3.股票发行市场发行市场是指发生股票从规划到销售的全过程,发行市场是资金需求者直接获得资金的市场。
新公司的成立,老公司的增资或举债,都要通过发行市场,都要借助于发生、销售股票来筹集资金,使资金从供给者于中转入需求者手中,也就是把储蓄转化为投资,从而创造新的实际资产和金融资产,增加社会总资本和生产能力,以促进社会经济的发展,这就是初级市场的作用。发行市场的特点,一是无固定场所,可以在投资银行、信托投资公司和证券公司等处发生,也可以在市场上公开出售新股票;二是没有统一的发生时间,由股票发行者根据自己的需要和市场行情走向自行决定何时发行。
发生市场由三个主体因素相互连结而组成。这三者就是股票发行者、股票承销商和股票投资者。
发行者的股票发行规模和投资者的实际投资能力,决定着发行市场的股票容量和发达程度;同时,为了确保发生事务的顺利进行,使发生者和投资者都能顺畅地实现自己的目的,承购和包销股票的中介发行市场,代发行者发行股票,并向发行者收取手续费用。这样,发行市场就以承销商为中心,一手联系发行者,一手联系投资者,积极在开展股票发行活动。
4.股票交易市场股票流通市场是已经发行的股票按时价进行转让、买卖和流通的市场,包括交易所市场和场外交易市场两部分。由于它是建立在发行市场基础上的,因此又称作二级市场。
相比而言,股票流通市场的结构和交易活动比发行市场更为复杂,其作用和影响也更大。股票流通市场包含了股票流通的一切活动。
股票流通市场的存在和发展为股票发行者创造了有利的筹资环境,投资者可以根据自己的投资计划和市场变动情况,随时买卖股票。由于解除了投资者的后顾之忧,它们可以放心地参加股票发行市场的认购活动,有利于公司筹措长期资金、股票流通的顺畅也为股票发行起了积极的推动作用。
对于投资者来说,通过股票流通市场的活动,可以使长期投资短期化,在股票和现金之间随时转换,增强了股票的流动性和安全性。股票流通市场上的价格是反映经济动向的晴雨表,它能灵敏地反映出资金供求状况、市场供求,行业前景和政治形势的变化,是进行经济预测和分析的重要指标,对于企业来说,股权的转移和股票行市的涨落是其经营状况的指示器,还能为企业及时提供大量信息,有助于它们的经营决策和改善经营管理。
可见,股票流通市场具有重要的作用。转让股票进行买卖的方法和形式称为交易方式,它是股票流通交易的基本环节。
现代股票流通市场的买卖交易方式种类繁多,从不同的角度可以分为以下三类。5.证券机构证券机构包括证券管理机构、证券经营机构、证券交易机构以及证券服务机构。
证券管理机构我国已建立了专门的证券管理机构和全国统一的、跨部门的、自律性的证券行业。
第一章 证券市场概述
第一节 证券与证券市场
第二节 证券市场参与者
第三节 证券市场的产生与发展
第二章 股票
第一节 股票的特征与类型
第二节 股票的价值与价格
第三节 普通股票与优先股票
第四节 我国的股票类型
第三章 债券
第一节 债券的特征与类型
第二节 政府债券
第三节 金融债券与公司债券
第四节 国际债券
第四章 证券投资基金
第一节 证券投资基金概述
第二节 证券投资基金当事人
第三节 证券投资基金的费用与资产估值
第四节 证券投资基金的收入、风险与信息披露
第五节 证券投资基金的投资
第五章 金融衍生工具
第一节 金融衍生工具概述
第二节 金融远期、期货与互换
第三节 金融期权与期权类金融衍生产品
第四节 其他金融衍生工具简介
第六章 证券市场运行
第一节 发行市场和交易市场
第二节 证券价格指数
第三节 证券投资的收益与风险
第七章 证券中介机构
第一节 证券公司概述
第一节 证券公司的主要业务
第二节 证券公司治理结构和内部控制
第三节 证券登记结算公司
第四节 证券服务机构
第八章 证券市场法律制度与监督管理
第一节 证券市场法律、法规概述
第二节 证券市场的行政监管
第三节 证券市场的自律管理
主要考的最多的是:第二章,股票。
第三章,债券。第四章,基金。
第五章,金融衍生产品!如果你很赶时间,并且觉得内容太多看着烦,就建议你看这几章,如果这几章你能看的滚瓜烂熟,并且倒背如流,你考个七八十分没问题!!第一章,主要是一个内容的概述,不用怎么看,后面几章都有详细的讲述,第六,七章和另外一本书《证券交易》的内容是重叠的,考试考的不多,第八章很少考,就算你运气不好碰上了也只会有一两题!不过我建议你,如果你的时间足够充足的话,而且还是一张白纸没有这个行业的工作经验,还是要从头到尾一字不漏的看完!因为考试是次要的,主要是你以后去证券公司工作,基础不牢固很难做好事情,还有你的人脉方面也要有一定的广度,如果你没人脉资源,你去证券公司别人也不瞧你两眼。
一、金融市场基础知识考试大纲:
目 录
第一章 金融市场体系 10
第一节 全球金融体系 10
第二节 中国的金融体系 10
第三节 中国多层次资本市场 10
第二章 证券市场主体 10
第一节 证券发行人 11
第二节 证券投资者 11
第三节 中介机构 11
第四节 自律性组织 11
第五节 监管机构 12
第三章 股票市场 12
第一节 股票 12
第二节 股票发行 12
第三节 股票交易 13
第四章 债券市场 13
第一节 债券 13
第二节 债券的发行与承销 14
第三节 债券的交易 14
第五章 证券投资基金与衍生工具 14
第一节 证券投资基金 14
第二节 衍生工具 15
第六章 金融风险管理 15
第一节 风险概述 16
第二节 风险管理 16
二、证券市场基本法律法规考试大纲
目 录
第一章 证券市场基本法律法规 3
第一节 证券市场的法律法规体系 3
第二节 公司法 3
第三节 证券法 3
第四节 基金法 4
第五节 期货交易管理条例 4
第六节 证券公司监督管理条例 4
第二章 证券从业人员管理 5
第一节 从业资格 5
第二节 执业行为 5
第三章 证券公司业务规范 6
第一节 证券经纪 6
第二节 证券投资咨询 6
第三节 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问 6
第四节 证券承销与保荐 6
第五节 证券自营 7
第六节 证券资产管理 7
第七节 其他业务 7
第四章 证券市场典型违法违规行为及法律责任 8
第一节 证券一级市场 8
第二节 证券二级市场 8
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